受秋冬季節(jié)限產(chǎn)、下游房地產(chǎn)行業(yè)開工率提升等因素影響，10月以來建材行業(yè)多品種價格小幅攀升。不過，鋼材等品種前期庫存高企，未來市場走勢趨弱。
近期多地召開水泥行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)工作座談會，對秋冬季節(jié)錯峰生產(chǎn)進行部署，要求水泥熟料企業(yè)按照綠色發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的要求，落實錯峰生產(chǎn)政策。
河北省決定開展秋季強化減排錯峰生產(chǎn)行動，從9月26日0時至10月5日24時，共計停窯10天，停窯范圍是全省所有水泥熟料企業(yè)。而湖南等地區(qū)于9月份召開水泥行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)工作座談會，對秋冬季節(jié)錯峰生產(chǎn)進行部署。
華創(chuàng)證券研報指出，隨著北方地區(qū)進入采暖季，水泥錯峰限產(chǎn)安排或陸續(xù)出臺，錯峰限產(chǎn)對相關區(qū)域水泥價格短期將形成一定支撐作用。部分地區(qū)存在水泥廠錯峰生產(chǎn)豁免的情形，環(huán)保標準達標、供暖企業(yè)等可以申請錯峰豁免。錯峰限產(chǎn)向“環(huán)保水平高少停、環(huán)保水平低多停”轉變，行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭公司有望受益。
業(yè)內(nèi)人士預計，10月份將迎來重大投資項目的密集開工，不少地方將緊鑼密鼓地啟動下一階段的投資項目儲備，建材行業(yè)需求有望得到一定保證。
國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人孟瑋表示，隨著中央預算內(nèi)投資、專項債券、抗疫特別國債等資金陸續(xù)下達，項目開工和資金到位情況持續(xù)好轉，投資有望延續(xù)回穩(wěn)向好的總體態(tài)勢。下一步，國家發(fā)改委將會同有關方面繼續(xù)堅持資金、土地等要素跟著項目走的原則，進一步發(fā)揮好投資關鍵作用。具體舉措包括：聚焦“兩新一重”領域擴大有效投資，圍繞提高資金使用效益切實用好資金，組織做好2024年中央預算內(nèi)投資計劃編制工作，及早謀劃做好明年專項債券項目準備工作，更加注重調(diào)動民間投資積極性等。
鋼鐵行業(yè)的庫存量對價格影響較大，今年以來鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量整體較高。
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，9月份全國百家中小鋼企高爐開工率為87.0%，較去年同期提升7.8個百分點。據(jù)此估算，9月份全國粗鋼日產(chǎn)在302萬噸左右，處于多年來高位，這導致鋼材庫存一直居高不下。有數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，全國29個重點城市鋼材社會庫存為1366.1萬噸，同比增長40%。
多位鋼貿(mào)商指出，從工地情況看，需求還不錯，價格有向好可能。中短期鋼價走勢基本趨弱，主要還是因為庫存太高。
方正黑色建材組研報顯示，9月前三周需求恢復緩慢，市場開始對樂觀預期進行修復。國慶假期期間，受唐山限產(chǎn)及節(jié)前一周需求大增影響，鋼坯價格每噸上調(diào)60元，線材每噸累計上漲50-60元，看漲心態(tài)較強。采暖季臨近，限產(chǎn)政策是否繼續(xù)加強需要關注。
針對下游地產(chǎn)行業(yè)對鋼材市場的影響，上述研報指出，8月建筑工程投資增速高達16.5%，1月-8月累計增速升至4.9%，且施工增速維持小幅上升的趨勢。
值得注意的是，建材行業(yè)集中度較低，建材品種銷售半徑普遍較小，相關上市公司受區(qū)域市場影響較大，業(yè)績分化較明顯。
華新水泥預計2023年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降15%-20%。公司主導產(chǎn)品產(chǎn)銷量受到疫情及7月長江流域大面積洪澇災害影響，價格有所下滑，導致營業(yè)收入下降。不過，公司第三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長約5%，盈利能力逐步恢復。
來源：中國證券報
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